Was uns bewegt

Der Goldpreis klettert von Hoch zu Hoch. Über fünf Jahre war das Edelmetall sogar ein besseres Investment als der S&P 500, gleichwohl bleibt es unpopulär. Die Gold-Hausse wird getrieben durch die neue geopolitische Realität: Der Niedergang westlicher Vormachtstellung und des US-Dollars.

Auch in der Demographie kommt es meist anders, als von der Mehrheit erwartet. Der anhaltende Babyschwund führt zu einem raschen Rückgang verfügbarer Arbeitskräfte und steigender Überalterung. Dies hat weitreichende Folgen nicht nur für die Staatshaushalte und die Geopolitik, sondern auch für ganze Wirtschaftssektoren und entsprechende Aktien.

Die Börsen in Europa reagierten bisher sehr optimistisch auf die neuen staatlichen Ausgabenpläne für Rüstung und Infrastruktur. Doch historische Daten zeigen, dass mehr Staatsausgaben und höhere Schulden das Wirtschaftswachstum nicht stimulieren, sondern bremsen. Fehlinvestitionen und Korruption sind offensichtlich die Regel. Was von den Stimulusprogrammen bleibt, sind meist höhere Zinsen und mehr Inflation.

Anlagefonds sind die perfekten Anlagevehikel, um langfristig erfolgreich Geld anzulegen. Trading-Apps, Krypto-Wahnsinn und ETF-Manie sind allerdings viel spannender und versprechen kurzfristig hohe Gewinne. Doch ein Börsenweiser aus vergangenen Tagen meinte dazu: „Ich kann Ihnen nicht sagen, wie man schnell reich wird; ich kann Ihnen aber sagen, wie man schnell arm wird: indem man nämlich versucht, schnell reich zu werden.“ Dies waren die Worte von André Kostolany. Also bleiben wir doch bei Anlagefonds und nehmen diese etwas genauer unter die Lupe.

Warren Buffet hat nach 60 Jahren an der Spitze seinen Rücktritt angekündigt und hinterlässt eine grandiose Erfolgsbilanz. Wer 1965 nur 1'000 US-Dollar in Buffetts Berkshire Hathaway investiert hatte, der verfügt heute über 55 Millionen US-Dollar. Das entspricht einer jährlichen Rendite von 19.9% und einer Outperformance von 9.5% gegenüber dem S&P 500 Index. Das Fundament für diesen grandiosen Erfolg wurde durch die Prinzipien Benjamin Grahams gelegt.

Das Ende der Pax Americana ist eingeläutet. Die jahrzehntelange Ausrichtung von Exporten und Finanzströmen aus aller Welt auf das imperiale Zentrum ist damit überholt. Die Rückkehr der Nationalstaaten und einer multipolaren Weltordnung machen die Diversifikation wieder grossartig.

Der globale Handelskrieg eskaliert. Strafzölle als Gegenmassnahmen erscheinen vielen Politikern patriotische Pflicht. Vor allem aber steigt die Versuchung, die heimische Industrie zu protegieren. Ländern hinter den Zollmauern drohen Stagnation und Inflation, die Historie ist hier eindeutig. Das hat Konsequenzen für Investoren, besonders am Anleihenmarkt.

Wer schon eine 3. Säule hat, sollte den Maximalbetrag für 2025 bereits jetzt einbezahlen. Denn wenn du deinen Spar-Batzen jeweils zum Jahresstart in die Säule 3a investierst, kannst du nach 20 Jahren fast 11'000 Franken mehr auf der hohen Kante haben.

Value Investing ist ein sehr breiter Begriff. Manche Leute verstehen darunter Investments in halbtote Turnaround-Geschwüre, andere den Kauf von stabilen Dividendentiteln oder Qualitätsaktien. Wir stellen ihnen die zwei für uns relevanten Value-Stile vor, was deren jeweilige Renditetreiber sind und wann welcher Stil zum Einsatz kommen sollte.

Die steigenden Anleihenzinsen verderben den Aktienanlegern die Laune. Doch der Bullenmarkt seit September 2022 steht ohnehin auf wackeligen Beinen. Die Dominanz der Fiskalprobleme wird immer offensichtlicher. Nun hängt für die Aktienbörsen vieles davon ab, ob die Unternehmensgewinne so stark wie erwartet zulegen können.

Die europäische Industrie befindet sich in einem rasanten Niedergang. Neben den überbordenden Regulationen sind es vor allem die viel zu hohen Strompreise, welche die Wettbewerbsfähigkeit des Industriestandorts ruinieren. Die planwirtschaftlich erzwungene Energiewende zu Wind- und Solarstrom ist ein Desaster. Bei der Aktienauswahl in Europa muss entsprechend vorsichtig agiert werden.

Das Ende des Jahres ist nicht nur die Zeit für Weihnachtsgeschenke und Jahresrückblicke, sondern auch der ideale Moment, um deine Finanzen auf Vordermann zu bringen. Hier sind die wichtigsten finanziellen Massnahmen, die du bis Silvester erledigen solltest, um Geld und Steuern zu sparen, um anzulegen und optimal ins neue Jahr zu starten.