Was uns bewegt

Mai Update! Eine Aktie hat den Weg in unser Portfolio gefunden, eine andere wurde verkauft.

April Update! Eine Aktie hat den Weg in unser Portfolio gefunden, eine andere wurde verkauft.

März Update! Eine Aktie hat den Weg in unser Portfolio gefunden, eine andere wurde verkauft.

Februar Update! Eine Aktie hat den Weg in unser Portfolio gefunden, eine andere wurde verkauft.

Der Hype um die allmächtige KI zieht immer weitere Kreise. Nach Software-Aktien sind im Februar nun weitere Sektoren bös abverkauft worden. Doch die Welt ändert sich langsamer, als einem die KI-Evangelisten glauben machen wollen. Je länger, je mehr sind auch an den Börsen Halluzinationen bezüglich der Auswirkungen der KI-Modelle festzustellen. Dies eröffnet uns ein weiteres Feld an attraktiven Anlagemöglichkeiten in Qualitätstitel.

Januar Update! Eine Aktie hat den Weg in unser Portfolio gefunden, eine andere wurde verkauft.

Im Technologiesektor geht eine gewaltige Bewertungsschere zwischen Halbleiter- und Softwareaktien auf. Der Markt scheint zu glauben, dass Halbleiterfirmen für immer boomen und alle Softwarefirmen von smarten KI-Agenten gefressen werden. Wenn die Anleger nicht mehr differenzieren wollen, lohnt es sich, genauer hinzuschauen, dieses Mal bei unbeliebten Softwaretiteln.

Dezember Update! Eine Aktie hat den Weg in unser Portfolio gefunden, eine andere wurde verkauft.

Der Gegensatz zwischen Value und Growth spielt aus der Sicht vieler Investoren und Kommentatoren eine grosse Rolle. In der Praxis stellt sich die Frage, ob es diesen Gegensatz überhaupt gibt. Eine Kategorie von Aktien erscheint jedoch unnötig, obwohl sie in vielen Indexprodukten und Depots vorkommen: hoch bewertete Aktien ohne Wachstum.

November Update! Eine Aktie hat den Weg in unser Portfolio gefunden, eine andere wurde verkauft.

Oktober Update! Eine Aktie hat den Weg in unser Portfolio gefunden, eine andere wurde verkauft.

Vor zehn Jahren haben wir eine Broschüre publiziert mit dem Titel «Manager können nicht mit Geld umgehen». Die damalige Überzeugung, dass die meisten CEOs mit ihren Entscheidungen in Sachen Kapitalallokation Wert vernichten, teilen wir heute noch. Es gibt aber einzelne, aussergewöhnlich gute Manager in diesem Feld. Wir präsentieren fünf Beispiele herausragender Kapitalallokation.